In Streitfällen führt sie eine Schlichtungsverhandlung durch und versucht zwischen den Parteien eine Einigung herbeizuführen. Sie ist ausserdem die kantonale Stelle zur Hinterlegung von Mietzinsen bei Mängeln an der Mietsache.

Die Staatliche Schlichtungsstelle für Mietstreitigkeiten berät Mieter- und Vermieterschaft neutral in allen rechtlichen Fragen im Zusammenhang mit dem Mietverhältnis von Wohn- und Geschäftsräumlichkeiten. 

Mieter oder Mieterinnen, welche die Vermieterschaft erfolglos aufgefordert haben, einen Mangel am Mietobjekt zu beheben, können den künftig fälligen Mietzins bei der Schlichtungsstelle hinterlegen, anstatt der Vermieterschaft zu bezahlen.

Das Mietrecht schreibt in gewissen Fällen die Verwendung eines Formulars vor. Die Schlichtungsstelle stellt dazu die amtlichen Formulare für Mietobjekte im Kanton Basel-Stadt zur Verfügung. 

Die Schlichtungsstelle ist ausserdem die kantonale Bewilligungsbehörde für Grundstückerwerb durch Personen im Ausland.